概况

化工及相关行业会产生一些独一无二的技术及运营问题,韦伦氏团队的高度专业性使得我们能在并购交易中对这些问题给予有效的建议。这些问题包括:

 

环境负债

我们的经验使我们认识到识别、评估、及公平地分配已知或未知环境负债在交易合同中的重要性。我们团队成员参与多次涉及此类负债的谈判,并能协助客户及其交易对手达成友好的解决方案。

 

运营性剥离

我们经常参与业务(包括厂房及设备)需要从母公司(卖方)剥离的情况,这就必须进行各种持续服务及过渡期服务协议的谈判。此种情况还涉及财务剥离,需要在会计、法律及合规方面的相关专长以确保客户充分知情并受到保护。

 

持续供应协议

剥离往往涉及持续提供主要原材料以确保(a)卖方不会因为主营业务突然失去销量而受到不利影响(b)在考虑其他供应选择的同时,买方至少在过渡时期具有足够稳定的原材料供应以运营业务 

 

承购协议

类似以上供应相关问题,卖方通常要求买方承诺购买预先议定数额的原材料或服务以避免过剩产能和/或无法充分吸收留存企业开销的情况。

 

工厂运营协议

无论是作为一个独立的实体,或需要剥离,在一项业务需要出售的许多情况下,卖方可能需要建立一个新的运营活动的框架用于提供工厂基本服务(如污水处理、蒸汽热量、电、安保等),以及决定是否在交易后继续运营场地并提供这些服务,或创建一个类似于Infraserv的服务模式,或出售给第三方。买方需要清楚的了解这些安排及相关财务、法律和法规(如相关)的影响 。

 

监管约束

许多化工子行业存在寡头垄断,并购顾问需要认识到竞争格局及可能妨碍或严重削弱交易经济性的潜在的政府行动。其他制约还包括有关工会,产品注册,FDA批准,养老金负债,超级基金污染场地等因素。

 

知识产权

专利、专有知识和技术许可往往是任何交易的重要组成部分,必须得到充分重视和考虑。同样,作为商誉等无形资产如果没有在前期正确地识别或考虑,也可以对收购方的盈利有重大影响。

 

非竞争条款

这在化工行业非常常见,许多子行业存在寡头垄断的性质及保护知识产权的需要,使得适当的价值评估及非竞争条款的谈判成为化工并购交易成功的重要组成部分。

韦伦氏全球化工指数

添加剂 胶粘剂和密封剂
先进陶瓷 韦伦氏化学指标

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